요즘 기업들로부터 명함을 받으면 「ESG 경영」이라는 글자가 찍힌 것을 종종 볼 수 있다. 국내 시멘트 업계에서는 쌍용양회가 최초로 ESG 경영을 시작한다. 최근 세계적으로 주목받고 있는 「ESG」라는 말에 귀를 기울여 보자. ESG는 향후 경제와 기업 가치에 큰 영향을 미치는 중요한 키워드이다. 시대의 변화에 ​편승하기 위해서는 ESG에 대한 올바른 이해가 필요해서 소개한다.

ESG는 기업이 장기적인 성장을 이루기 위해서는 세 가지 요소를 중시하는 사고방식이다. 그 세 가지 요소는 「Environment (환경)」 「Social (사회)」 「Governance (기업 지배 구조)」 를 의미하며, 각 단어의 첫 글자를 따서 「ESG」라고 한다. 이것만으로는 이미지가 연상이 안 되므로 ESG의 각 요소가 구체적으로 어떤 노력을 나타내는지에 대해 좀 더 자세히 살펴보자. (표 1) 상기 중 「Environment·Social」 두 개는 비교적 이해하기 쉬운데, 특히 「Governance」는 넓은 의미로 사용되기 때문에 주의해야 한다. 예를 들어, 사외이사와 여성 관리직 등용과 이익을 배당금으로 적극적으로 분배하는 등 기업의 지속적인 성장과 중장기적 수익으로 이어질 다양한 대처가 「Governance」에 해당한다.

ESG가 세상에 등장하기 시작한 것은 2006년의 「PRI (책임 투자 원칙)」 의 제창을 계기로 알려져 있다. 당시 유엔 사무총장을 맡고 있던 코피 아난 씨가 투자자가 취해야 할 행동 (PRI) 으로 ESG를 추진 한 것이다. 이후 ESG는 세계적으로 조금씩 보급되고 있고, 최근에는 「ESG 투자」라는 말도 사용되게 되었다. ESG 투자는 전통적인 투자처럼 매출과 이익을 중시하는 것이 아니라, 「환경·사회·기업 지배 구조」의 3가지 관점에서 투자 대상을 선택한다. 그럼 왜 ESG의 주목도가 높아지고 있는 것일까. 가능한 요인으로는 주로 다음과 같은 사회적 배경이 있다. ① 자연환경과 지역 사회 등 다양한 외부 요인이 기업의 성장에 영향을 미치게 되었다. ② 무리하게 사업을 전개한 영향으로 환경 오염과 노동 문제 등의 불상사가 눈에 띄게 되었다. ③ 경제 격차와 자연 파괴 등 자본주의의 부정적인 측면이 문제시되기 시작했다. 즉, 이익을 추구하는 기업이 세계적으로 늘어난 결과 다양한 환경과 사회 문제로 연결되었다. 그리고 이러한 결과로 이어질 것을 방지하기 위해 ESG라는 새로운 개념이 제창된 것이다.

기업이 ESG를 의식해서 경영하는 것을 「ESG 경영」이라고 하며, 이 ESG 경영에 참여하는 기업은 꾸준히 늘어나기 시작했다. 그럼 왜 ESG 경영이 중요시되는 것일까? 그 이유는 먼저 투자 규모의 확대를 들 수 있을 것이다. 세계적인 규모에서 보면 ESG 투자는 이미 투자 전체의 30%를 차지하고 있다. 앞으로 더욱 ESG가 세계에 침투하면 이 수치가 상승하는 것은 물론이다. 일본에서도 ESG 투자 시장 규모는 확대해 왔으며, 2014년부터 2년간 투자 금액은 70배로 늘어났다. 즉, ESG 경영에 주력하고 있는 기업으로 투자자의 자금이 모이고 있다. 또한, 다음과 같은 stakeholder (이해 관계자)에 미치는 영향도 ESG 경영을 말하는데 빼놓을 수 없는 포인트이다. (표 2) ESG 경영에 열을 올리는 것으로 어필할 수 있는 대상은 ESG에 관심을 나타내는 투자자만이 아니다. 새로운 고객이나 거래처 개척에도 연결되기 때문에 ESG 경영은 단기간에 기업을 성장시키는 수단이 될 수도 있다. 또한, 유럽에서는 이미 법적 정비가 강화되고 있으며, 세계적인 지침이나 기준이 정비되고 있다. 즉, 세계적으로 확산시키기 위한 준비가 잘 진행되고 있고, 그 파도를 놓치지 않도록 빨리 ESG를 이해하는 것이 중요하다.

기업 ESG 경영에 종사함으로써 발생하는 장점이다. 여기에서는 기업이 ESG 경영에 열을 올리는 구체적인 혜택을 살펴보자. ① 미래 현금 흐름이 강화된다. 이는 ESG 경영에 적극적인 노력은 미래 현금 흐름의 강화로 이어질 가능성이 있다. 물론 반드시 성공하는 것은 아니지만, ESG의 개념이 널리 침투해 갈수록 ESG 경영에 참여하는 기업의 가치도 높아질 것이다. ② 위험 관리가 고도화된다. 이는 ESG 경영 위험 관리에는 일정한 비용이 발생하지만, 미래에 더 수익을 기대할 가능성이 있다는 개념이다. ③ 브랜드 힘의 강화이다. 이는 ESG 경영을 의식하면 기업의 건전성은 저절로 높아져 간다. 환경·사회에 부드럽고, 투명한 경영 상태를 만들어 낼 수 있어서 결과적으로 기업 전체의 브랜드 힘이 향상될 것이다. 브랜드 힘의 향상은 또한, IR 활동면에도 좋은 효과가 있다. 소비자와 투자자에게 어필할 수 있어 저절로 자금이 모이기 쉬운 상황을 만들어 낼 것이다.

ESG 경영 계획을 수립 전에 사례에서 공부하면 좋을 것 같아 간단히 소개한다. 우리는 사례에서 성공의 포인트와 핵심 개념을 배울 수 있음으로 더 많은 사례를 읽어 두는 것이 중요하다. 그래서 이하에서는 특히, 강조하고 싶은 사례를 열거해 보았다. 자신의 기업과 비교하면서 ESG 경영을 성공시키기 위한 팁을 잡아 보자. ① 「TOTO 물 환경 기금」 설립/TOTO 주식회사 (예: 총 250개 단체에 3억 엔 기금 조성) ② 생물 다양성의 보전 등 「공생」과 관련된 활동/캐논 주식회사 (예: 1988년부터 「공생」을 이념으로 지구 환경과 자연과의 관계를 소중히 하고 있다) ③ ESG 데이터의 공개/모리나가 제과 주식회사 (예: 사용하는 에너지와 자원 등을 항목별로 정리한 'ESG 데이터'를 공식 홈페이지에 공개) ④ 지역 활성화에 관한 다양한 노력과 IR 활동/주식회사 리크루트 홀딩스 (예: 지역 활성화를 목표로 주력하고 있다. 구체적인 것으로는 지역 생산품의 제작 및 사업 승계의 매칭 등) ⑤ 삼성전자(예: 친환경 올인... 오염수·폐기물·플라스틱 제로... 친환경 “동행”) ⑥ LG전자(예: 재생 플라스틱 비중 확대) ⑦ GS칼텍스(예: 배송 소외 지역을 위한 주유소 거점 드론 택배 선보여) 등 각국, 각사의 사례는 너무 많다.

이번에는 ESG 투자의 7가지 유형이다. 여기서 ESG 투자는 통계를 잡을 목적으로 7가지 종류로 나누어져 있다. 주로 수법에 따라 분류되어 있어서, 경영자의 입장에서 보면 관련 없다고 느낄지도 모른다. 그러나 ESG 경영을 통해 기업 가치를 높이기 위해서는 투자가 측의 생각을 이해하는 것도 중요하다. 그래서 이하에서는 지면 관계로 7개의 ESG 투자 개요 제목만 정리하였다. ① 네거티브 스크리닝 ② 국제 규범 심사 ③ 긍정적 스크리닝/베스트 인 클래스 ④ 지속 가능성 테마 투자 ⑤ 임팩트 사회 투자 ⑥ ESG 통합 ⑦ 참여/의결권 행사 

끝으로, ESG 투자와 ESG 경영은 향후 경제를 크게 좌우하는 중요한 키워드가 될 것이다. 규모가 크기 때문에 실감이 안 날지 모르지만, 그 파도는 꾸준히 전 세계로 퍼지고 있어 중소기업에도 남의 일이라고는 할 수 없는 시대가 도래하고 있다. 따라서 현재는 사회 문제와 환경 문제의 영향을 받지 않는 중소 경영자도 ESG의 개념을 빨리 이해할 필요가 있다. (이상)